La Casa Blanca confirmó el lunes que Nvidia y AMD han llegado a un acuerdo para compartir el 15% de sus ingresos por ventas a China con el gobierno estadounidense, una medida que ha provocado un debate sobre su posible impacto en los dos gigantes de la fabricación de chips y si Washington podría buscar acuerdos similares con otras empresas.

Según el acuerdo, las empresas recibirán licencias de exportación para vender los chips H20 de Nvidia y los chips MI308 de AMD en China, según el Financial Times.

En una declaración a NBC News, Nvidia declaró: «Seguimos las normas establecidas por el gobierno estadounidense para nuestra participación en los mercados globales. Si bien no hemos enviado H2O a China durante meses, esperamos que las normas de control de exportaciones nos permitan competir con China tanto a nivel nacional como global. Estados Unidos no puede repetir el error del 5G y perder su liderazgo en comunicaciones. La infraestructura tecnológica estadounidense en IA puede convertirse en el estándar global si competimos».

AMD confirmó en un comunicado que sus solicitudes iniciales de licencia de exportación de chips MI308 a China habían sido aprobadas.

Los analistas que hablaron con la CNBC describieron estos acuerdos, establecidos por la administración del presidente Donald Trump, como "inusuales", pero que reflejan la naturaleza transaccional de la actual Casa Blanca. Los inversores, en general, consideran esta medida positiva para ambas compañías, ya que les asegura un acceso renovado al mercado chino.

Impacto en Nvidia y AMD

El chip H20 de Nvidia fue diseñado específicamente para cumplir con los requisitos de exportación de Estados Unidos a China y anteriormente estaba prohibido debido a restricciones de exportación, pero la compañía anunció el mes pasado que esperaba recibir licencias para enviar el producto a China.

En julio, AMD también anunció la reanudación de las exportaciones de chips MI308. En ese momento, no hubo indicios de que la reanudación de las ventas a China estuviera condicionada o vinculada a una participación en los ingresos, y los mercados aplaudieron la medida, considerándola una oportunidad de ventas multimillonaria.

A pesar de que las acciones de ambas compañías cerraron ligeramente a la baja el lunes, Ben Barringer, analista de tecnología global de Quilter Cheviot, declaró a la CNBC: «Desde la perspectiva de un inversor, el resultado sigue siendo positivo: obtener el 85 % de los ingresos es mejor que nada. La pregunta es si Nvidia y AMD subirán sus precios un 15 % para compensar el impuesto, pero en última instancia es mejor vender en el mercado que dejarlo todo en manos de Huawei», su competidor chino más cercano.

Sin embargo, persiste la incertidumbre sobre su futuro a largo plazo. George Chen, copresidente de la práctica digital de The Asia Group, afirmó: «A corto plazo, el acuerdo brinda a ambas compañías cierta certeza sobre sus exportaciones a China. A largo plazo, desconocemos si el gobierno estadounidense buscará una mayor participación en sus negocios en China, especialmente si sus ventas allí siguen creciendo».

Los analistas declararon a la CNBC que el acuerdo es "inusual", pero coherente con el estilo de Trump. Barringer afirmó: "Es una decisión acertada, pero extraña, la típica del presidente Trump, quien en el fondo es un negociador. Está dispuesto a ceder, pero solo si obtiene algo a cambio, y eso sienta un precedente inusual".

Neil Shah, socio de Counterpoint Research, describió la distribución de ingresos como «un arancel indirecto en origen». Daniel Newman, director ejecutivo de The Futurum Group, escribió en X que la medida se asemejaba a un impuesto a los negocios en China.

Otros analistas creen que es improbable que estos acuerdos se extiendan a otras empresas. Nick Patience, director de IA de The Futurum Group, declaró: «No preveo que se extienda a otros sectores igualmente cruciales para la economía estadounidense, como el software y los servicios».

Estados Unidos considera la industria de los semiconductores una tecnología estratégica, que constituye la columna vertebral de muchas otras herramientas como la inteligencia artificial, la electrónica de consumo e incluso las aplicaciones militares. Por ello, Washington ha sometido los chips a un régimen de control de exportaciones que ningún otro producto. Chen, de The Asia Group, afirmó: «La industria de los semiconductores es única, y el enfoque de pago por entrada podría funcionar en el caso de Nvidia y AMD, ya que se trata esencialmente de obtener la aprobación de exportación del gobierno estadounidense. Para empresas como Apple y Meta, la situación es más compleja dada la naturaleza de sus modelos de negocio y servicios en China».

¿Cómo podría responder China?

Los semiconductores se han convertido en un tema geopolítico muy sensible. En las últimas dos semanas, China ha expresado su preocupación por la seguridad de los chips de Nvidia.

A finales del mes pasado, los reguladores chinos pidieron a Nvidia que aclarara los informes sobre posibles vulnerabilidades de seguridad y puertas traseras. Nvidia negó la existencia de puertas traseras que permitieran el acceso o control sobre sus chips. Más recientemente, la compañía volvió a negar la existencia de puertas traseras en sus chips H20 tras las acusaciones de una cuenta de redes sociales vinculada a medios estatales chinos.

Es probable que el acuerdo de Trump con Nvidia y AMD genere reacciones encontradas en China. Pekín estará descontento con el acuerdo, pero las empresas chinas seguirán buscando adquirir estos chips para impulsar sus ambiciones en IA. Shah, de Counterpoint Research, declaró: «Para China, es un dilema: necesita estos chips para impulsar sus ambiciones en IA, pero el impuesto fiscal estadounidense podría encarecerlos, y existe la preocupación de que haya puertas traseras estadounidenses, especialmente porque Washington ha aprobado el suministro de estos chips a empresas chinas».

Los índices bursátiles estadounidenses subieron durante las operaciones del martes mientras los mercados evaluaban los datos de inflación del mes pasado y su impacto en la política monetaria de la Reserva Federal.

Los datos del gobierno revelaron que la tasa de crecimiento anual del índice de precios al consumidor de Estados Unidos se mantuvo estable en 2,7% en julio, por debajo de las expectativas de un aumento a 2,8%.

La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió a 3,1% en julio, más que las expectativas de un aumento de 3%, y en comparación con 2,9% en junio.

Según la herramienta FedWatch, los inversores ahora ven una probabilidad del 94% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, en comparación con el 86% de ayer y el 57% de hace un mes.

Los analistas también proyectan una probabilidad del 61% de otro recorte de 25 puntos básicos en octubre, en comparación con el 34% de hace un mes, junto con una probabilidad del 51% de un recorte similar en diciembre, en comparación con el 25% de hace un mes.

En cuanto a los intercambios, a las 16:52 GMT el promedio industrial Dow Jones subió un 1% (450 puntos) a 44.415 puntos, el S&P 500 más amplio ganó un 0,8% (51 puntos) a 6.424 puntos, mientras que el Nasdaq Composite escaló un 0,9% (198 puntos) a 21.583 puntos.

Los precios del paladio cayeron el martes mientras los mercados seguían de cerca las conversaciones que se celebrarán a finales de esta semana entre los presidentes de Estados Unidos y Rusia.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, se reunirán en conversaciones directas el viernes en el estado estadounidense de Alaska para discutir el fin de la guerra en Ucrania.

UBS elevó esta semana sus previsiones del precio del paladio en 100 dólares por onza en todos los horizontes temporales, citando expectativas de una menor producción de las minas canadienses.

Sin embargo, el grupo bancario aún mantiene una perspectiva bajista sobre el metal debido a la débil demanda del sector automotriz.

UBS declaró en una nota a sus clientes: «Después del platino, el paladio es el segundo metal precioso con mejor rendimiento este año, con un aumento del 37 %». Añadió que «la preocupación por las interrupciones del suministro y las coberturas de posiciones cortas podría haber contribuido al aumento del precio del metal».

Los analistas bancarios destacaron un repunte impulsado por la cobertura de posiciones cortas en los mercados de futuros, ya que las posiciones cortas no comerciales cayeron de 1,9 millones de onzas en abril a 1,1 millones de onzas, mientras que las posiciones largas aumentaron ligeramente a más de 0,9 millones de onzas.

Explicaron: “Las posiciones se mantienen en una posición netamente corta, lejos del nivel corto extremo que se acercó a 1,1 millones de onzas”.

El banco también señaló que los riesgos geopolíticos y los factores de suministro están contribuyendo al aumento de la volatilidad de los precios, y señaló que “el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazó con imponer aranceles secundarios a los compradores de bienes procedentes de Rusia”, el mayor productor de paladio del mundo.

También han aumentado las preocupaciones sobre posibles aranceles a Sudáfrica, el segundo mayor productor, según el banco.

Al mismo tiempo, los analistas señalaron que Implats Canada anunció planes para detener la producción en la mina Lac des Iles en mayo de 2026, que actualmente abastece al mercado con alrededor de 0,2 a 0,25 millones de onzas al año.

A pesar de estas preocupaciones sobre el suministro, UBS advirtió que el paladio sigue siendo un activo de alto riesgo, diciendo: "Solo los inversores con una alta tolerancia al riesgo deberían considerar operar con paladio, dado su bajo volumen de operaciones y su pequeño tamaño de mercado".

El grupo espera que los desafíos persistan y señala que “más del 80% de la demanda de paladio proviene de su uso en vehículos a gasolina”, mientras que la producción automotriz estadounidense sigue bajo presión por los aranceles.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,5% a 98,05 puntos a las 16:35 GMT, después de registrar un máximo de 98,6 puntos y un mínimo de 98,1 puntos.

A las 16H35 GMT, los futuros del paladio para entrega en septiembre cayeron un 1,6%, a 1.140,5 dólares la onza.

Los precios de Bitcoin cayeron el martes, perdiendo la mayor parte de las ganancias obtenidas durante el fin de semana a medida que el apetito por el riesgo se enfrió en medio de la anticipación de datos clave de inflación de EE. UU., borrando en gran medida el optimismo sobre las perspectivas de una regulación de criptomonedas más favorable en los Estados Unidos.

Las compras de Metaplanet, el sexto mayor tenedor institucional de la criptomoneda, no lograron impulsar los precios, mientras que otras monedas alternativas también detuvieron sus subidas después de fuertes ganancias del fin de semana.

Bitcoin cayó un 2,8% a 118.630,4 dólares a la 1:31 am ET (05:31 GMT).

Bitcoin y las criptomonedas retroceden a medida que los datos del IPC cobran protagonismo

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual de EE. UU. se situó en el 2,7%, frente a las estimaciones de los economistas del 2,8%. El IPC subyacente, que excluye sectores altamente volátiles como la energía y la alimentación, registró un 3,1%, superando las previsiones en 0,1 puntos porcentuales.

Los analistas ven los datos como una señal positiva para los alcistas del mercado de criptomonedas, ya que podrían impulsar a la Reserva Federal de Estados Unidos a recortar las tasas de interés en su próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de septiembre.

La Reserva Federal tiene como objetivo una tasa de inflación saludable de alrededor del 2%, y las últimas cifras se han ido acercando a ese nivel en los últimos meses.

Vale la pena señalar que las cifras del IPC no son el único factor que la Fed considera al decidir sobre un posible recorte de tasas; el último informe de empleo de EE.UU. mostró que la economía está más débil de lo esperado, lo que aumenta la probabilidad de reducir la tasa de referencia.

De hecho, Bitcoin (BTC) reaccionó positivamente a la publicación del IPC, subiendo brevemente por encima de los $119,000, mientras que Ethereum (ETH) tuvo un desempeño aún mejor, subiendo a $4,350.

Metaplanet compra 518 Bitcoin adicionales

Metaplanet Inc (Bolsa de Tokio: 3350) anunció el martes la compra de 518 Bitcoin adicionales, lo que eleva las tenencias totales de la empresa hotelera japonesa convertida en tesorería de inversión en criptomonedas a 118.113 BTC.

La operación se valoró en 61,4 millones de dólares, con un precio promedio de 118.519 dólares por moneda. Esta última adquisición se produce tras el anuncio previo de Metaplanet de un plan para recaudar 3.700 millones de dólares mediante una emisión de acciones, con el objetivo principal de adquirir más Bitcoin.

La compañía ahora posee aproximadamente 1.850 millones de dólares en Bitcoin, después de acelerar su ola de compras durante el año pasado.

Esta estrategia refleja fielmente la de MicroStrategy, de Michael Saylor, que ha recurrido a varias grandes ofertas de acciones para financiar sus compras de Bitcoin. MicroStrategy sigue siendo el mayor accionista institucional de la criptomoneda a nivel mundial, obteniendo ganancias sustanciales tanto en valoración como en tenencias gracias al aumento del precio de Bitcoin durante el último año.

Las billeteras de ballenas alcanzan un máximo histórico a medida que se acelera el impulso de los precios

Los datos de Bitcoin Magazine Pro mostraron que alrededor de 19.000 direcciones de billetera individuales ahora contienen al menos 100 Bitcoin, lo que marca un nuevo récord.

Este hito indica que los grandes tenedores, conocidos como "ballenas", continúan aumentando sus posiciones incluso con Bitcoin cotizando cerca de máximos históricos. Históricamente, un aumento en el número de billeteras de ballenas se ha vinculado a una mayor confianza en el crecimiento del precio a largo plazo y a la disposición a mantener su posición ante la volatilidad del mercado.

Esta acumulación extiende una tendencia que comenzó a principios de 2024, cuando el número de direcciones con más de 100 Bitcoin era alrededor de 16.000, superando las 18.500 a mediados de 2025 antes de romper la marca de 19.000 este mes.

Los analistas señalan que dicha acumulación suele preceder a condiciones de "estrechamiento de la oferta" en el mercado, a medida que disminuye el número de monedas negociadas activamente. Mientras que los traders minoristas suelen buscar ganancias a corto plazo, las ballenas tienden a comprar durante las caídas y a mantener su posición durante los ciclos del mercado, una estrategia que ha demostrado ser eficaz en anteriores ciclos alcistas.

Con el precio de Bitcoin en aumento junto con una mayor concentración de tenencias entre las ballenas, el mercado puede estar al borde de entrar en una nueva fase de escasez de oferta y mayor competencia por las monedas.